Taux d’intérêt – faut-il privilégier la croissance ou la lutte contre l’inflation ?

Nous entendons souvent actuellement parler de ralentissement économique, de hausse ou de baisse des taux par la BCE ou la FED. Nous allons dans cet article aborder le mécanismes et les conséquences de l’utilisation de cette politique monétaire sur la période récente. La question des taux d’intérêt est cruciale pour les économies modernes, touchant directement la croissance économique et l’inflation. Alors que la lutte contre l’inflation nécessite souvent une hausse des taux, cette mesure peut freiner la croissance économique. Cet article explore les liens entre politique monétaire, inflation et croissance, le rôle de la Banque Centrale Européenne (BCE). Mais aussi sur les effets sur le marché immobilier français entre 2022 et 2024. 📈🏡

Les liens entre la politique monétaire, l’inflation et la croissance

La politique monétaire vise à contrôler l’inflation et à stabiliser l’économie. Lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales augmentent les taux d’intérêt pour réduire la demande de crédit et, par conséquent, la consommation et l’investissement. À l’inverse, des taux bas stimulent la croissance économique en rendant les emprunts moins coûteux. 💡💸

Le rôle de la Banque Centrale Européenne

La BCE joue un rôle crucial dans la régulation des taux d’intérêt dans la zone euro. Depuis 2022, la BCE a relevé ses taux à plusieurs reprises pour lutter contre une inflation galopante. Ceci impactant directement les conditions de crédit et la croissance économique en Europe. 🏦🇪🇺

Évolution du marché immobilier entre 2022 et 2024

Entre 2022 et 2024, le marché immobilier français a subi des fluctuations importantes dues à la hausse des taux d’intérêt. 📉🏠

– Évolution des ventes de maisons : En 2022, les ventes de maisons ont commencé à diminuer, avec une baisse significative observée en 2023. Selon les notaires de France, les prix des logements anciens ont baissé de 5,2 % au premier trimestre 2024, avec une baisse plus marquée en Île-de-France【source】【source】.

– Nombre de crédits octroyés : La hausse des taux a réduit l’accès au crédit, diminuant ainsi le nombre de transactions immobilières. La Banque de France a rapporté une augmentation des refus de prêt et une diminution des primo-accédants depuis 2022【source】.

L’importance de limiter l’inflation

Limiter l’inflation est essentiel pour préserver le pouvoir d’achat des ménages et éviter une spirale des prix. Une inflation maîtrisée stabilise les prix des biens et services, protégeant ainsi l’économie d’une surchauffe. 🔍💸

Les effets concrets de l’inflation pour les particuliers

• Baisse du pouvoir d’achat : Lorsque les prix augmentent plus rapidement que les salaires, les ménages voient leur pouvoir d’achat diminuer. Par exemple, en 2022, l’inflation a atteint 6 % en France, tandis que les salaires n’ont augmenté que de 3 %, entraînant une perte réelle de pouvoir d’achat pour les consommateurs ​(INSEE)
  

• Épargne érodée : L’inflation réduit la valeur réelle de l’épargne. Si les taux d’intérêt sur les comptes d’épargne sont inférieurs à l’inflation, les épargnants perdent du pouvoir d’achat sur leur argent économisé.

• Augmentation des coûts des prêts : Les taux d’intérêt élevés augmentent les coûts des prêts, rendant les hypothèques et les crédits à la consommation plus chers. Cela peut dissuader les ménages d’emprunter pour des achats importants comme l’immobilier ou les voitures, affectant leur qualité de vie

L’importance de ne pas casser la croissance pour limiter l’inflation

Cependant, une hausse excessive des taux d’intérêt peut étouffer la croissance économique. Il est crucial de trouver un équilibre pour maintenir une activité économique saine sans laisser l’inflation s’emballer. 🚀💼

Quels sont les effets d’une croissance économique ralentie

• Augmentation du chômage : Une croissance économique faible peut conduire à une réduction des investissements des entreprises, entraînant des licenciements et une augmentation du chômage. Par exemple, après la crise financière de 2008, de nombreux pays européens ont vu leur taux de chômage augmenter significativement en raison de la récession économique.

• Réduction des revenus des ménages : Moins de croissance signifie moins de création de richesse et de nouvelles opportunités d’emploi. Ainsi, cela qui peut se traduire par des revenus stagnants ou en baisse pour les ménages.

• Baisse des dépenses publiques : Un ralentissement de la croissance réduit les recettes fiscales, limitant ainsi la capacité des gouvernements à investir dans des infrastructures et des services publics essentiels, comme la santé et l’éducation.

Et si on regardait ces données chez nous …

Évolution du marché immobilier en Pyrénées-Orientales et en Occitanie (2020-2024)

Entre 2020 et 2024, le marché immobilier dans les Pyrénées-Orientales et en Occitanie a également connu des fluctuations importantes. Il a été influencé par les taux d’intérêt, l’inflation et la conjoncture économique. 📊🏡

Données chiffrées sur les transactions et crédits immobiliers :

• Nombre de transactions : En Occitanie, le nombre de transactions immobilières a augmenté de 8 % en 2021, atteignant un pic en 2022. Ensuite, il a diminué de 5 % en 2023 en raison de la hausse des taux d’intérêt. Dans les Pyrénées-Orientales, les ventes de logements ont suivi une tendance similaire, avec une hausse de 7 % en 2021 et une baisse de 6 % en 2023.

• Crédits immobiliers octroyés : Le nombre de crédits immobiliers octroyés en Occitanie a diminué de 10 % entre 2022 et 2023. Les Pyrénées-Orientales ont enregistré une baisse de 12 % des crédits immobiliers durant la même période, reflétant les difficultés des ménages à obtenir des financements en raison des taux élevés. En 2023, la production de crédits a enregistré une baisse conséquente de 41,7 % par rapport à 2022 selon le rapport de Crédit Logement​ (INSEE).

Évolution du taux d’emploi et de l’activité économique :

• Taux d’emploi : Le taux d’emploi dans le secteur de la construction et de l’immobilier en Occitanie a légèrement diminué entre 2022 et 2023. En effet, il est pass » de 7,5 % à 7 %, en raison des réductions d’effectifs chez les promoteurs et des licenciements dans les métiers connexes. Cependant, une reprise est prévue pour 2024 avec la baisse des taux d’intérêt prévue. Notamment sur le dernier quadrimestre.

• Activité économique des constructeurs et artisans : L’activité des constructeurs et artisans a connu un ralentissement de 5 % en 2023, impactant directement les nouvelles constructions et les projets de rénovation. Les vagues de licenciements chez les promoteurs ont également touché ce secteur.Une amélioration s’entrevoit avec la stabilisation des taux fin 2023 et la baisse progressive sur 2024 et 2025 !

Conclusion CREDITS ASSUR

Une politique monétaire adaptée doit conjuguer maîtrise de l’inflation et soutien à la croissance économique. Bien que les taux d’intérêt élevés aient compliqué l’accès au crédit et ralenti le marché immobilier, des perspectives optimistes émergent !  Avec des taux prévus à la baisse dans les mois et années à venir, la situation devrait s’améliorer, offrant de nouvelles opportunités pour les emprunteurs et les professionnels de l’immobilier. 🌟📉

Si vous souhaitez étudier un projet immobilier, l’opportunité d’un investissement, sa rentabilité, son montage financier ou déterminer votre capacité d’emprunteur, nous sommes à votre disposition ! Prenez rdv avec votre courtiers en crédits et assurance CREDITS-ASSUR !

Pour plus d’informations, vous pouvez consulter les sources officielles suivantes :

Notaire de France – Banque de France – INSEE – CREDIT LOGEMENT